Klage beschuldigt Coinbase-Manager des Insiderhandels und des Zurückhaltens negativer Informationen über das Unternehmen

Eine Aktionärsklage, die vor einem Staatsgericht in Delaware eingereicht wurde, behauptet, dass von Coinbase es versäumt haben, negative Informationen über das Unternehmen offenzulegen, bevor es im April 2021 an die Börse ging. Infolgedessen wurden diese Insider Berichten zufolge um 1,09 Milliarden US-Dollar reicher.

Die Klage, die im Namen aller Aktionäre von Investor Adam Grabski eingereicht wurde tron sowie das Top-Management als Angeklagte. Coinbase hat die Behauptungen als „frivol“ und „unbegründet“ zurückgewiesen.

dent des Coinbase-Vorstands, vor zwei Jahren an die Börse zu gehen> Der Prozess erhielt den internen Spitznamen „Project Fall Fruits“.

Das Projekt war tatsächlich, ähm, fruchtbar. Schauen Sie, wer reich wurde: $COIN pic.twitter.com/FUGT2g5ZEx

– Jim Edwards (@Jim_Edwards) 2. Mai 2023

„Project Fall Fruits“ und die Direct-Listing-Strategie

Die Klage befasst sich mit dem persönlichen Plan des Vorstands von Coinbase, an die Börse zu gehen, der intern als „Project Fall Fruits“ bezeichnet wird. Coinbase entschied sich für eine direkte Notierung bestehender Aktien anstelle eines häufigeren Börsengangs (IPO), der die Ausgabe neuer Aktien und eine potenzielle Verwässerung des Aktionärswerts beinhaltet hätte. Darüber hinaus erfordert ein Börsengang in der Regel eine Sperrfrist, die Insider daran hindert, ihre Aktien sofort zu verkaufen.

Der Ansatz der direkten Notierung ermöglichte es Führungskräften und Investoren von Coinbase, bereits bestehende Aktien zu verkaufen, was ihnen direkt zugute kam. Insider verkauften ihre Aktien angeblich über einen 10b5-1-Handelsplan, der matic und häufig Aktien nach einem festgelegten Zeitplan verkauft. Laut der Klage begannen diese Verkäufe am ersten Tag des öffentlichen Handels.

In der Klage heißt es: „Die Angeklagten waren vor ihrem Multi-Milliarden-Dollar-Liquiditätsereignis in wesentliche, nicht-öffentliche Informationen über die Gesundheit des Unternehmens eingeweiht. […] Das Gesetz von Delaware erlaubt es jedoch nicht, dass Treuhänder auf der Grundlage solcher wesentlichen, nicht öffentlichen Informationen handeln und davon profitieren.“

Schlechte Nachrichten angeblich zurückgehalten

Die Klage behauptet, dass Vorstandsmitglieder von zwei negativen Informationen wussten, die nicht veröffentlicht worden waren:

#1: Die Einnahmen von Coinbase standen unter Druck, da Kunden nach Alternativen zu den Transaktionsgebühren des Unternehmens suchten.

Nr. 2: Das Unternehmen plante nach der direkten Notierung einen privaten Verkauf von neuen Wandelschuldverschreibungen im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar, wodurch die bestehenden Aktionäre verwässert würden.

In der Klage wird auch behauptet, dass die gestaffelte Freigabe von Aktien und negative Informationen es Coinbase-Insidern ermöglichten, Verluste in Höhe von 1,09 Milliarden US-Dollar zu vermeiden, da sie Aktien im Wert von 2,9 Milliarden US-Dollar verkauften.

Trotz der Klage hat Coinbase heute seine internationale Börse gestartet

   

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