Wie Ethereum den DeFi-Markt gefährdet hat

12.06.2023

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Ein weiterer Rückgang des ETH-Preises könnte den DeFi-Markt in eine weitere Liquidationsrunde schicken.
Der DeFi TVL über alle Ketten hinweg ist untergegangen.

Äther [ETH] und Vermögenswerte, die mit dem dezentralen Finanzsektor (DeFi) verbunden sind, erleben eine Welle der Unsicherheit auf dem Markt. Obwohl die Dominanz der ETH im Smart-Contract-Bereich ungebrochen ist, erreichte die Liquidation im Krypto-Marktzweig 11 Millionen US-Dollar.

Entsprechend Daten von Parsec Finance, diese Liquidation war die höchste seit dem 12. Mai. Allerdings müssen Marktteilnehmer möglicherweise mehr Vorsicht walten lassen, da die Daten von DefiLlama Aufschluss über potenzielle Bedrohungen geben.

DeFi: Vorsicht vor den Möglichkeiten

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels zeigte der Multi-Chain-DeFi-Aggregator die Gesamtsumme an liquidierbare Vermögenswerte belief sich auf 1,7 Milliarden US-Dollar. Diese Kennzahl beschreibt den Gesamtwert von DeFi-Vermögenswerten mit offenen Futures- oder Kontraktpositionen, die je nach Marktrichtung Verluste erleiden könnten.

Basierend auf den Daten von DefiLlamas erfolgte der Großteil der Liquidationen in den letzten 24 Stunden über MakerDAO [MKR] Protokoll. Es waren jedoch mehrere geöffnet abgesteckter Äther [stETH] und verpacktes Bitcoin [WBTC] Positionen, denen das gleiche Schicksal droht.

Quelle: DefiLlama

Dies könnte die Marktteilnehmer dazu veranlassen, die mit ihrer Stimmung verbundenen Risiken sorgfältig abzuwägen.

In den letzten 24 Stunden war es für den gesamten Kryptomarkt nicht rosig. Beispielsweise sank der Wert der ETH um 5,93 %. DeFi-Token mögen Arbitrum [ARB] Und Lido-Finanzen [LDO] verloren 12,49 % bzw. 18,16 %.

Angesichts der fallenden Preise gab DefiLlama bekannt, dass ein weiterer Gesamtwertrückgang von 20 % weitere 161 Millionen US-Dollar aus dem Markt nehmen könnte.

Auch wenn 20 % viel zu sein scheinen, schließt die Marktlage bei Redaktionsschluss diese Möglichkeit nicht aus. Dies liegt daran, dass mehr als die Hälfte der Kryptowährungen in den Top 50 nach Marktkapitalisierung in den letzten 24 Stunden zweistellige Rückgänge verzeichneten.

TVL im Abfluss

Interessanterweise blieb auch der Total Value Locked (TVL) nicht von dem weit verbreiteten düsteren Bild des Marktes verschont. Von fast 200 Ketten in der Branchenur einer – zkSync Era – verzeichnete in den letzten 24 Stunden ein Wachstum.

Als Indikator dafür, ob ein DeFi-Vermögenswert unter- oder überbewertet ist, misst der TVL den Wert der vorübergehend in einem Protokoll hinterlegten Token.

Ethereum, das mit 25,28 Milliarden US-Dollar den höchsten TVL aufweist, verlor in diesem Zeitraum 4,36 % der Smart-Contract-Einlagen. Der Rückgang deutet also darauf hin, dass Investoren Liquidität gehortet und aus dem Ökosystem abgeflossen haben. Daher ist Ethereum möglicherweise nicht in der Lage, seine höchste Leistungsfähigkeit zu erreichen.

Unter dem Ethereum-BlockchainLido Finance führt den Pakt weiterhin mit einem TVL von 12,65 Milliarden US-Dollar an. Andere Projekte, darunter MakerDAO, Kurvenfinanzierung [CRV], Und Aave [AAVE], hinterher gezogen.