Ethereum-Investoren wenden sich dezentralen Liquid Staking-Protokollen zu – und verursachen Abflüsse von 700 Millionen Dollar bei Binance und Coinbase

• Das ETH-Staking an den Kryptobörsen Binance und Coinbase geht seit dem Shanghai-Upgrade rapide zurück, und gestakete ETH werden abgezogen.

• Dezentrale liquide Staking-Protokolle verzeichnen gleichzeitig einen starken Anstieg ihrer Einlagen.

Die US-Regulierungsbehörden haben in den letzten Jahren ernsthaften Druck auf zentralisierte Krypto-Börsen ausgeübt, zuletzt gegen die Börse Kraken. Es sei daran erinnert, dass die Börsenaufsicht SEC Kraken im Februar gezwungen hat, ihre Dienste einzustellen, weil sie angeblich nicht registrierte Wertpapiere angeboten hat. Später kam es zu einem Vergleich und einer Strafzahlung in Höhe von 30 Millionen Dollar.

Die SEC betrachtet sowohl Krypto-Lending- als auch Staking-as-a-Service-Programme als Wertpapiere. Dies hat viele Ethereum-Anleger dazu gezwungen, auf dezentralisierte Protokolle auszuweichen, die vergleichsweise bessere Renditen bieten.

Laut einem Daten-Dashboard von Dune Analytics sind Investoren seit dem Shanghai-Upgrade in Massen von Binance und Coinbase zu den dezentralen Protokollen abgewandert. Seit dem 12. April sind auf der Coinbase-Plattform etwa 367 Millionen Dollar an gestaketen ETH abgeflossen. Die Situation verschlimmert sich Berichten zufolge von Tag zu Tag, da die Neueinzahlungen von den Abhebungen übertroffen werden, zu denen auch Prämien-Abhebungen und Kontenauflösungen gehören.

Der Binance Staking Service verzeichnet ebenfalls einen Nettoabfluss von 340 Millionen Dollar.

Auf der anderen Seite sehen dezentralisierte liquide Staking-Protokolle einen plötzlichen Anstieg der Einzahlungen.

Mehr Ethereum-Anleger wollen Binance und Coinbase verlassen

So verzeichnet Frax Finance Nettozuflüsse in Höhe von 56 Millionen Dollar, während Rocket Pool sogar 68 Millionen an Zufluss hatte. Prozentual gesehen ist das ETH-Staking auf Frax und Rocket Pool in den letzten 30 Tagen um 32,5 bzw. 31 Prozent gestiegen.

Lido Finance gilt als das größte dezentralisierte Protokoll für liquide Stakings Einsätze und hat Einlagen in Höhe von elf Milliarden Dollar verzeichnet. Seit dem 12. April waren die Einzahlungen um 28 Millionen Dollar höher als die Auszahlungen. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzen wird, da der regulatorische Druck auf zentralisierte Einheiten laut John „Omakase“ Lo, Leiter der Abteilung für Digital-Assets bei der Investmentfirma Recharge Capital, nicht so bald aufhören wird. Seiner Meinung nach ist die Unsicherheit nicht gut, um Einlagen zu halten.

Auch Tom Wan, Analyst bei der Investmentfirma 21Shares, vermutet, dass die Reihe von Konkursen, die im letzten Jahr zentralisierte Börsen betrafen, der Hauptgrund für die hohen Abflüsse ist.

Daten des Blockchain-Arktforschers Nansen zeigen, dass Binance weitere 41 Millionen Dollar an Abhebungen hat, die noch zu verarbeiten sind, während bei Coinbase 191 Millionen Dollar an gestakten ETH-Abhebungen anstehen.

Ein weiterer Grund für die enorme Abwanderung sind die Staking-Prämien. Coinbase und Binance bieten jährliche Prämien von vier Prozent für das ETH-Staking – doch die dezentralisierten Protokolle Lido Finance und Frax bieten 5 bis 7 Prozent.

Das Shanghai-Upgrade gibt Anlegern die Möglichkeit, Token im Wert von etwa 35 Milliarden Dollar abzuheben, die in Staking-Verträgen gebunden sind. Laut Ahmed Ismail, Gründer und Geschäftsführer der Liquiditätsaggregator-Plattform FLUID Finance, ist das Upgrade ein wichtiger Wachstumsfaktor für dezentralisierte Liquid Staking-Lösungen. Die Liquid-Staking-Protokolle bieten in der Regel derivative Token an, die die Zahl der gesperrten Token repräsentieren, um Anlegern den Zugang zu dezentralen Finanzdienstleistungen (DeFi), einschließlich Kreditvergabe und Kreditaufnahme, zu ermöglichen.

   

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